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? ? 8月份環(huán)保板塊保持活躍走勢，總體跑贏(yíng)大盤(pán)。其中，環(huán)保工程及服務(wù)板塊漲幅突出，水務(wù)板塊走勢相對平緩。主要原因如下：1、8月中旬宏觀(guān)數據顯示經(jīng)濟企穩回升力量較弱，大盤(pán)股持續回調，小盤(pán)股趨于活躍；2?、環(huán)保股中報業(yè)績(jì)好于預期，新訂單陸續落地，項目收購兼并方案及定增方案陸續推出，公司發(fā)展前景看好；3、環(huán)保政策持續出臺，利好刺激股價(jià)上揚。
近期新出臺的環(huán)保政策主要集中在大氣、水污染治理及綜合環(huán)保制度建設與體制創(chuàng )新方面。其中，大氣治理以各地的細化政策目標、加強污染治理考核、推廣新型清潔燃料為主，值得注意的是，用農林廢棄物為原料的生物質(zhì)發(fā)電受到政策的明確鼓勵；水污染治理包括主要省份重點(diǎn)流域水污染治理投資計劃、節水政策；固廢治理包括第四批餐廚垃圾處理擬選城市名單公示，以及相關(guān)固廢處理技術(shù)（垃圾焚燒發(fā)電、沼氣發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電等）獲得政策鼓勵；土壤修復政策為開(kāi)展污染場(chǎng)地環(huán)境監管試點(diǎn)、相關(guān)會(huì )議的討論等；綜合性環(huán)保政策主要從排污權有償使用和交易、生態(tài)文明示范區建設、領(lǐng)導講話(huà)等方面，完善環(huán)保政策體制機制創(chuàng )新，推動(dòng)相關(guān)環(huán)保項目投資。
環(huán)保公司訂單陸續落地，兼并重組順利推進(jìn)。桑德環(huán)境近期簽署了安徽省亳州市生活垃圾焚燒發(fā)電廠(chǎng)及污泥處理廠(chǎng)項目、河北辛集市清潔化工園區動(dòng)力工程項目、咸陽(yáng)餐廚項目；東江環(huán)保中標江西省工業(yè)固體廢物處置BOT項目，維爾利簽訂溫嶺市垃圾滲濾液處理廠(chǎng)改擴建二期BOT工程，定增收購杭能環(huán)境完成資產(chǎn)過(guò)戶(hù)；鐵漢生態(tài)先后簽訂六盤(pán)水、珠海、廣東項目合計金額18.2億元，超過(guò)去年營(yíng)收總額；萬(wàn)邦達定增收購昊天節能100%股權事項獲得證監會(huì )核準。
環(huán)保行業(yè)兼具進(jìn)攻與防守特性，中期維持“看好”評級。從經(jīng)濟轉型的大背景來(lái)看，環(huán)保行業(yè)作為拉動(dòng)經(jīng)濟增長(cháng)的重要戰略新興行業(yè)之一，未來(lái)具有較好的發(fā)展空間，作為經(jīng)濟發(fā)展的“短板”急待補齊，因此從政策引導方向來(lái)看，環(huán)保將是未來(lái)投資的重點(diǎn)領(lǐng)域。在固定資產(chǎn)投資增速放緩的背景下，環(huán)保領(lǐng)域投資增速持續走高，2014年1-7月累計支出同比增長(cháng)15.4%，高于去年全年14.2%的增速，顯示出政府加大環(huán)保投資拉動(dòng)經(jīng)濟增長(cháng)的意圖。同時(shí)，環(huán)保行業(yè)具有公用事業(yè)屬性，行業(yè)周期波動(dòng)不大，相對于傳統的周期性行業(yè)具有較強的防御特征，因此在經(jīng)濟增速放緩的背景下，環(huán)保公司業(yè)績(jì)穩定增長(cháng)的趨勢具有相對確定性。
政策扶持行業(yè)高景氣度可延續。環(huán)保政策未來(lái)將圍繞制度創(chuàng )新、加強監管考核與落實(shí)等方面進(jìn)一步完善環(huán)保政策環(huán)境，同時(shí)下半年水污染治理十條及土壤污染治理修復相關(guān)政策預期出臺，將帶來(lái)城鎮污水處理、農村污水處理、工業(yè)污水處理、再生水利用、土壤修復等相關(guān)行業(yè)的投資機遇，環(huán)保行業(yè)高景氣度仍將延續。
? ? 9月看好環(huán)保綜合平臺公司和水務(wù)治理企業(yè)。從環(huán)保行業(yè)發(fā)展趨勢來(lái)看，具有綜合環(huán)保業(yè)務(wù)處理能力的全產(chǎn)業(yè)鏈平臺公司在資源整合、項目獲取、品牌優(yōu)勢方面更加突出，有利于發(fā)揮協(xié)同效應；具有水處理技術(shù)、運營(yíng)經(jīng)驗、獨特商業(yè)模式的企業(yè)將受益于水務(wù)市場(chǎng)的加速發(fā)展；具有資金優(yōu)勢的環(huán)保企業(yè)，在項目拓展、收購兼并方面將贏(yíng)得先機。
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 信息來(lái)源：證券時(shí)報網(wǎng)
